Sự khác nhau giữa ETP và Giao dịch ký quỹ (margin)

Các Sản phẩm Giao dịch Hoán đổi (ETP) của chúng tôi được quản lý bởi Huobi Global với tư cách là đơn vị quản lý các sản phẩm ETP. Đơn vị quản lý sản phẩm quản lý các tài sản cơ bản để đạt được mức đòn bẩy không đổi.

Lấy ví dụ về giao dịch mua BTC * 3 của người dùng, sự khác biệt so với giao dịch đòn bẩy Long BTC/USDT 3x của người dùng là:

1. Vận hành thuận tiện, không cần tài sản đảm bảo

Phương thức để người dùng mua BTC*3 giống như quy trình giao dịch giao ngay. Người dùng chỉ cần mua và bán theo giá giao dịch. Người quản lý sản phẩm ETP sẽ quản lý vị thế của các tài sản cơ bản tương ứng với BTC*3 và người dùng có thể sử dụng đòn bẩy mà không cần thanh toán tài sản thế chấp. Đây là mục đích của giao dịch.

2. Đòn bẩy không đổi và hao mòn giá trị tài sản ròng

1) Đòn bẩy không đổi

Sau khi người dùng mua BTC*3, nền tảng sẽ định hình và quản lý tài sản BTC cơ bản tương ứng với BTC*3 mà người dùng nắm giữ và hệ thống sẽ sử dụng cơ chế điều chỉnh vị thế (xem phần giới thiệu cơ chế điều chỉnh vị thế bên dưới để biết chi tiết) hàng ngày sang BTC*3. Các vị thế tương ứng được tăng theo lợi nhuận thả nổi và giảm lỗ để đảm bảo rằng các vị thế tài sản BTC cơ bản tương ứng với BTC * 3 của người dùng luôn ở mức đòn bẩy gấp 3 lần.

Thí dụ:

Người dùng sử dụng sản phẩm đòn bẩy 3x hoặc sản phẩm hợp đồng 3x để Long BTC:

Nếu giá BTC giảm 33% sau một thời gian Long, vị thế của người dùng sẽ bị thanh lý và tất cả tài sản sẽ bị mất.

Nếu giá BTC tăng 33%, tài sản của người dùng sẽ tăng gấp đôi và đòn bẩy vốn thực tế sẽ thay đổi từ 3/1 thành 4/2, là 2x. 

Người dùng BTC * 3 để Long BTC:

Nếu giá BTC giảm 11,11% sau khi mua BTC*3 và đòn bẩy thực tế tăng lên gấp 4 lần, hệ thống sẽ bắt đầu cơ chế tái cân bằng để tăng vị thế, tránh thanh lý vị thế và cho phép người dùng giảm lỗ trong thị trường giảm.

Nếu giá BTC tăng 33,33%, tài sản của người dùng tăng gấp đôi và đòn bẩy thực tế tăng gấp 2 lần, hệ thống sẽ tự động sử dụng phần lợi nhuận để tăng vị thế vào ngày thứ hai, khiến tiền vẫn ở mức đòn bẩy gấp 3 lần.

2) Hao mòn giá trị ròng

Nếu người dùng mua ETP và sau đó giá giảm 11,11% và sau đó tăng trở lại 12,5%, giá của BTC vẫn tương đối không thay đổi. Tuy nhiên, hợp đồng BTC*3 kích hoạt điều chỉnh vị thế trong giờ giao dịch hàng ngày. Điều này có nghĩa là Giá trị ròng sẽ giảm 8,33% và người dùng có thể bị hao mòn nhiều hơn do thị trường đầy biến động.

Cảnh báo rủi ro: Có khả năng NAV của ETP có thể trở thành 0 hoặc sản phẩm sẽ bị loại bỏ do rủi ro thị trường vốn có, phí cao, trượt giá, chạy trước thuật toán cân bằng lại và bất kỳ rủi ro tiềm ẩn liên quan đến ETP.

Yêu cầu xác thực danh tính:

Do luật pháp và quy định địa phương, các quốc gia và khu vực sau tạm thời không thể giao dịch các sản phẩm ETP, bao gồm Belarus, Myanmar, Congo, Cuba, Hồng Kông (Trung Quốc), Iran, Iraq, Côte d'Ivoire, Nhật Bản, Liberia, Triều Tiên , Sudan, Syria, Thổ Nhĩ Kỳ, Hoa Kỳ, Zimbabwe